▲ LME비철금속가격(단위 : 달러/톤)

10월 넷째 주 비철금속가격이 광산공급 증가 가능성과 내년 하반기 공급 과잉 전환 전망에 약보합세를 보였다.

조달청이 10월30일 발표한 ‘주간 경제·비철금속 시장동향’에 따르면 LME LMEX는 2,945.1을 기록해 전주 대비 0.8% 하락했다.

알루미늄 가격은 전주대비 3.0% 하락한 1,961달러를 기록했다. LME 재고는 1만7,550톤 감소한 104만9,175톤을 기록했고, 인출예정창고증권비율(CW)은 3.0% 증가한 30.4%를 기록했다. 상해 재고는 6,633톤 감소한 81만4,042톤을 기록했다.

미국 재무부는 루살(Rusal)社의 모회사 EN+社에 대한 투자자들의 지분 매각과 관계청산 등 제재 시행일을 당초 10월23일에서 11월12일로 연기했다. FC Stone社는 최종적으로 미국의 제재조치가 곧 해제될 가능성이 있다고 분석하고 있다.

리오 틴토(Rio Tinto)社는 북미지역을 중심으로 자동차 업계에서의 경량화 추세로 알루미늄 수요가 향후 5년 동안 최대 3.2% 늘어날 것으로 전망했다.

납 가격은 전주대비 0.8% 상승한 1,982달러를 기록했다. LME 재고는 3,350톤 감소한 11만1,875톤을 기록했고, CW는 전주대비 1.2% 감소한 42.3%를 기록했다. 상해 재고는 4,942톤 감소한 6,139톤을 기록했다.

지난 장중 저점인 톤당 1,876달러를 바닥으로 2주간 톤당 2,116달러까지 상승한 것은 주로 숏 커버링 때문으로 분석되고 있다. 따라서 이번 랠리는 단기에 그칠 것이나 납의 펀더멘탈은 긍정적이어서 가격 상승세로 궁극적인 변화를 일으킬 것으로 분석되고 있다.

납은 LME CW가 전일 대비 5.1% 증가하며, 9월초 이후 최대수준을 보인 것이 계기가 돼 10월15일 1.8% 증가해 2,085달러에 도달했다. 2주전에는 CW가 증가세를 보이면서 타이트한 수급상황임을 보여 줬다.

아연 가격은 전주대비 0.4% 하락한 2,686달러를 기록했다. LME 재고는 1만6,025톤 감소한 15만5,225톤을 기록했고, CW는 2.4% 감소한 35.2%를 기록했다. 상해 재고는 5,063톤 감소한 4만8,416톤을 기록했다.

향후 6개월 아연가격이 2,300∼2,700달러 사이에 움직일 것으로 분석됐다. 지난 4월 평균 전망치가 3,000달러에서 하향 조정됐다. 내년 하반기부터 공급 과잉시장으로 전환될 것으로도 전망됐다. 미·중 무역분쟁과 광석공급증가가 가격하락요인이다. 다만 9월 중순이후 중국에서 단기 공급부족이 나타나 가격이 회복됐다.

중국의 제련 아연생산량은 당국의 환경 감사 및 생산마진 축소로 인해 감소 추세다. 연말까지는 현재 가격 수준일 것으로 보인다. 다만 내년 광산공급이 늘어나면서 펀더멘털 가치가 하락할 것으로 예상되고 있다.

구리 가격은 전주대비 0.5% 하락한 6,159달러를 기록했다. LME 재고는 7,600톤 감소한 14만6,350톤을 기록했고, CW는 9.8% 증가한 54.7%를 기록했다. 상해 재고는 8,154톤 증가한 14만8,943톤을 기록했다.

중국의 1∼9월 누적 구리 제련생산량이 907만톤을 기록하며 전년동기대비 증가율 2.9%를 기록했으며, 누적 구리 정광 수입량도 1,499만톤으로 증가율 19.5%를 기록했다. 이는 중국의 스크랩 수입규제 강화로 인해 제련소들이 정광구매를 늘렸기 때문이다.

주석 가격은 전주대비 1.0% 상승한 1만9,350달러를 기록했다. LME 재고는 전주대비 20톤 증가한 2,975톤을 기록했고, CW는 전주대비 8.1% 증가한 10.1%를 기록했다.

WBMS는 1∼8월 누적기준으로 글로벌 주석시장이 7,700톤 공급부족을 보였다고 발표했다. 생산은 전년대비 2% 감소세를 보이며 생산량이 24만1,300톤인 반면에 수요는 전년대비 0.5%감소하며 24만9,000톤을 기록했다.

인도네시아의 한 제련소 검사업체인 PT Surveyor社가 인도네시아 거래소로부터 당사가 검사한 주석에 대해 거래정지 명령을 받으면서 인도네시아 공급차질 우려감이 높아지고 있다. 수출선적을 위한 거래소 거래량이 3개월 내 최대 8,270톤인 반면에 해당 이슈로 인한 거래량은 4,035톤으로 줄며 10월 수출감소 우려를 낳고 있다.

니켈 가격은 전주대비 5.1% 하락한 1만1,835달러를 기록했다. LME 재고는 522톤 감소한 21만9,456톤을 기록했고, CW는 지난주 대비 0.3% 증가한 22.2%를 기록했다.

인도네시아의 니켈원광은 대부분 중국이 수입해 니켈선철(NPI)을 생산한다. 중국의 2018년 8월 NPI 생산은 전년 동월 대비 12.6% 증가한 3만9,500톤을 기록했다.

지난 8월 전세계 니켈시장은 7,100톤의 공급부족을 집계돼 전월 1만6,500톤의 공급부족이 완화됐다. 이로써 올해 1월∼8월까지 누적 공급부족은 총 10만2,600톤으로, 작년 동기 6만800톤의 공급 부족에 비해 4만톤 가량 타이트한 수급을 보이고 있다.

※ 위 자료는 조달청 비축물자 웹사이트에서 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.