▲ LME 비철금속 가격변동(단위 : $/ton, index, 원)

9월 넷째 주 비철금속가격이 수요가 부진한 상황에서 내년 초과 공급 전망으로 인해 하락했다.

조달청이 10월1일 발표한 ‘주간 경제·비철금속 시장동향’에 따르면 LME LMEX는 2,779.5를 기록해 전주 대비 1.4% 하락했다.

알루미늄 가격은 전주대비 3.0% 하락한 1,713.0달러를 기록했다. LME 재고는 1만6,825톤 증가한 91만4,725톤을 기록했고, 인출예정창고증권비율(CW)은 2.4% 감소한 19.6%를 기록했다. 상해 재고는 1만9,058톤 감소한 31만8,988톤을 기록했다.

2020년에는 글로벌 알루미늄 시장이 수요가 연평균 2.1% 상승하는 가운데 공급이 연평균 4.3% 증가해서 소폭 초과 공급 상황이 나타날 것으로 보인다.

알루미늄 수요가 부진한 상황에 일부 알루미늄 제조업체들의 생산 감축이 지연되고 있어서 향후 알루미늄 가격이 약세를 보일 것으로 전망되고 있다.

납 가격은 전주대비 1.9% 하락한 2,068달러를 기록했다. LME 재고는 3,950톤 감소한 7만톤을 기록했고, CW는 전주대비 5.5% 감소한 3.8%를 기록했다. 상해 재고는 전주대비 4,803톤 감소한 1만5,796톤을 기록했다.

2020년에는 글로벌 납 시장이 수요가 연평균 2.1% 증가하고 공급은 연평균 2.6% 증가해서 시장이 거의 균형을 달성할 것으로 보인다. 이에 따라 납 펀더멘털이 올해 보다는 내년에 느슨해질 것으로 예상된다.

아연 가격은 전주대비 1.1% 증가한 2,336달러를 기록했다. LME 재고는 4,825톤 감소한 6만7,750톤을 기록했고, CW는 7.9% 감소한 29.9%를 기록했다. 상해 재고는 전주대비 1만2,193톤 감소한 6만7,200톤을 기록했다.

2020년에는 글로벌 아연시장이 수요가 연평균 1.0% 증가하는데 비해서 공급이 연평균 4.0% 증가해서 2016∼2019년의 초과 수요 시기를 끝내고 다시 초과 공급 상황으로 전환될 것으로 보인다.

지속적인 정련 아연 공급증가와 부진한 아연 수요 등의 요인으로 인해 내년 3분기에는 아연가격이 업체들의 cost curve에 근접할 가능성이 있는 것으로 분석되고 있다. 이에 따라 JP 모건은 내년 3분기에 톤당 1,850달러까지 가격이 하락할 것으로 예상하고 있다.

구리 가격은 전주대비 1.1% 하락한 5,714.0달러를 기록했다. LME 재고는 2만925톤 감소한 26만6,225톤을 기록했고, CW는 18.4% 증가한 39.1%를 기록했다. 상해 재고는 전주대비 2만3,924톤 감소한 11만7,455톤을 기록했다.

구리 가격은 미·중 무역 분쟁 이슈로 인해 추가 하락이 예상되고 있다. 펀더멘털상으로 수요 회복 여부가 가격을 지지할 요인이나, 중국 건설 부문을 제외한 주요 섹터별 수요 상황이 긍정적이지 않아 보인다.

주석 가격은 전주대비 0.6% 하락한 1만6,325달러를 기록했다. LME 재고는 전주대비 320톤 증가한 6,885톤을 기록했고, CW는 전주대비 0.8% 감소한 5.6%를 기록했다. 상해재고는 전주대비 327톤 감소한 4,578톤을 기록했다.

중국 8월 정광 생산자의 판매는 약 3,896톤으로 전월비 약 9% 증가했으나 전년 동기대비 약 17% 감소했다. 생산가동률 또한 전월 31.9%에서 32.8%로 소폭 증가했으나, 전년 동기대비 37.3% 보다 낮은 상황이다. 업체들의 재고 비율은 57%% 수준으로 전월(53%) 및 전년대비(40%) 높았다.

니켈 가격은 전주대비 3.1% 하락한 1만7,410달러를 기록했다. LME 재고는 3,546톤 증가한 15만8,112톤을 기록했고, CW는 전주대비 18.3% 증가한 64.5%를 기록했다. 상해 재고는 전주대비 299톤 감소한 2만1,872톤을 기록했다.

상해 보세창고의 니켈 재고가 전주대비 약 16% 감소하면서 11주 만에 처음으로 축소됐다. 수입 니켈의 역내 차익기회(arbitrage)가 없어지고, 중국 연휴 기간이 임박하자 재고가 반출되고 있다.

니켈 cash-3M 스프레드가 백워데이션을 보임에도 불구하고, 유럽 및 미국 지역 수요는 부진한 상황이다. 해당 지역의 실물프리미엄 하락과 백워데이션 지속 시 재고 처분(offload metal)이 예상되고 있다.

※ 위 자료는 조달청 비축물자 웹사이트에서 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.